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dc.contributor.author郑鸣zh_CN
dc.contributor.author倪玉娟zh_CN
dc.contributor.author刘林zh_CN
dc.date.accessioned2014-07-01T08:29:48Z
dc.date.available2014-07-01T08:29:48Z
dc.date.issued2010-11-05zh_CN
dc.identifier.citation经济管理, 2010,,v.32;No.479 (11): 7-15zh_CN
dc.identifier.urihttps://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/80044
dc.description.abstract本文利用1996年1月~2010年4月的数据,运用MSIH(2)-VAR(4)模型和脉冲响应分析不同区制下货币政策对股票价格的影响。发现利用非线性模型是合理的,并在不同区制下货币政策工具对股票价格的影响效果在时间、方向和程度上表现不同,同时,对于上证A股和深证A股影响也是不同的。对于货币供应量,在股市低迷期,它的变化会立即正向影响到股票价格,但在股市膨胀期,则滞后1个月后才会正向影响股票价格;对于银行信贷,在股市低迷期,它的提高并不能提高股价,而在股市膨胀期,它的提高才会使股价上扬;对于利率,在两个区制下,它的提高都会使股价下跌,并且在滞后1个月才会表现出来。但是,相比较而言,利率对股票市场的影响在股市膨胀期效果更明显。并且总体上货币政策对股市的影响较大,尤其是在股票低迷期。zh_CN
dc.language.isozhzh_CN
dc.source.urihttp://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JJGU201011007&dbname=CJFQ2010zh_CN
dc.subject货币政策zh_CN
dc.subject股票价格zh_CN
dc.subjectMS-VARzh_CN
dc.title我国货币政策对股票价格的影响——基于Markov区制转换VAR模型的实证分析zh_CN
dc.typeArticlezh_CN


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