中国证券市场波动性的微观结构研究 --基于中小板的高频数据实证分析

Abstract

证券市场自诞生以来，就一直在资源配置与信息传导方面发挥着独特的作用。探究我国证券市场尤其是目前研究较少的中小板市场的波动特征，弥补国内在波动性的微观结构方面的研究不足正是本文的目的所在。在对国内外相关文献进行分析的基础上，本文从股指收益率波动性出发，运用中小板高频数据对我国证券市场波动性进行微观结构分析，亦即通过对中小板市场股指收益率的实证研究来探寻我国证券市场波动的统计规律性。 本文共分五章，第一章提出了研究的目的、意义与方法；第二章是国内外文献综述，主要是波动性相关理论的介绍；第三章则介绍了证券市场微观结构研究所常用的理论及模型，包括ARCH模型族、SV模型和ACD模型；第四章利用我国中...

Since the birth of the stock market, it has always been playing a unique role both in resources allocation and information transduction. The purpose of this paper is to probe into the volatility characteristics of China securities market, especially the small and medium-sized stock market, so as to offset the deficiency of our microstructure studies. Based on the analysis of both domestic and inte...