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    • 如何考虑流动性风险--基于不同时序模型跨地域比较流动性风险估值 

      PHILIPP MULLER (2015-07-10)
      本论文主要讨论如何预测流动性风险.我们对8个资产组合的流动性风险进行建模分析。每个资产组合都是从对应的股指中随机抽取10个股票并通过等权重平均计算而得。我们把数据样本分为两部分,一部分用于预测模型,一部分则对通过样本比例检验和最大似然检验等方法对模型进行回溯检测。对每一组合,我们尝试了5种建模方法。首先是假设对数收益率服从正态分布计算流动性风险,而第二种方法则运用Cornish-Fisher展开法放宽了正态性假设。然而这两种建模的结果都 ...