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    • 比例交易成本下的模拟动态资产分配:多阶段随即规划 

      AARON WILLIAM BAYIG IMANDI (2013-12-12)
      本文旨在研究模拟环境下的动态资产分配系统,例如,一个风险厌恶的投资者在选择收益互相依赖的不同资产时面临交易成本。这个动态资产分配系统可以帮助该投资者在短期内实现预期效用最大化。该系统建立在一个用多阶段随机规划来处理市场不确定性的实践模型基础上。这个模型稍微偏离了大多数有关资产分配论文的数学复杂性,而是利用一个能够很好描述市场的简单模型来表现交易成本。为了证明它的有效性,我用GAMS设立一个小的应用来提升它。我通过改变交易成本、风险意识、 ...