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中国股市权证定价的带均值回归跳跃扩散模型

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Full Text
中国股市权证定价的带均值回归跳跃扩散模型.pdf (590.2Kb)
Date
2010-01-15
Author
马宇超
陈敏
蔡宗武
张敏
Collections
  • 王亚南院-已发表论文 [614]
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Abstract
针对中国股价运动规律,提出一个带均值回归项的跳跃扩散模型,并以上证指数数据为例,给出模型的参数估计方法.结果表明该定价模型在单边市的情形下,能够比传统B-S公式更好的体现中国股市动态资产价格的运动过程.此外,还给出了基于带均值回归项的跳跃扩散模型的各种类型权证(美式、欧式和百慕大式)的模拟定价方法,并给出此模拟定价方法的实证结果.结果表明,该模型的对中国股市的拟合程度明显好于经典Black-Scholes期权定价公式.
Citation
系统工程理论与实践, 2010, (01): 14-21
URI
https://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/17071

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