论系统性风险因子对金融脆弱性的条件性影响

Abstract

以最近的金融危机为背景，本文研究了不同金融结构下银行风险因子对系统性风险的影响，对金融体系系统性风险与金融结构的相关文献进行了补充。本文使用结构活动性指数作为金融结构的主要衡量指标，基于28个国家从2007年至2009年的面板数据与固定效应模型进行研究发现，银行风险因子对金融体系系统性风险的影响取决于金融体系的结构：金融结构越偏向市场，银行规模对金融体系系统性风险的贡献越小；反之，金融结构越偏向银行，银行规模对金融体系系统性风险的影响越大。此外，在银行偏向型的金融结构中，银行资本量与金融体系系统性风险负相关；但在市场偏向型的金融结构中，银行资本量与金融体系系统性风险正相关。使用结构规模指数进行...

This research contributes to the literature on systemic risk and financial structure by analyzing the effects of bank risk factors on systemic risk conditional on banks’ underlying financial system structure to find bank factors that specifically determine risk in each financial system during the recent global financial crisis. The study adds new insight to the systemic risk debate by investigatin...